O Tesouro Direto é o investimento mais seguro e acessível do Brasil. Criado em 2002 pelo Tesouro Nacional em parceria com a B3, permite que qualquer pessoa invista em títulos públicos federais a partir de R$ 30. Em 2025, o programa ultrapassou 2,5 milhões de investidores ativos — e os números continuam crescendo.
Se você está começando a investir com pouco dinheiro, o Tesouro Direto é provavelmente o melhor ponto de partida.
O Que É o Tesouro Direto?
Quando você compra um título do Tesouro Direto, está emprestando dinheiro para o governo federal. Em troca, o governo paga juros sobre o valor emprestado. É o mesmo mecanismo de um empréstimo, mas ao contrário: você é o credor.
O risco é o menor possível — para o governo não pagar, o país inteiro precisaria quebrar. Por isso, o Tesouro Direto é considerado o investimento de menor risco do mercado brasileiro.
Tipos de Títulos Disponíveis
Existem três famílias principais de títulos no Tesouro Direto:
1. Tesouro Selic (LFT)
| Característica | Detalhe |
|---|---|
| Rendimento | Taxa Selic (13,25% a.a. em 2026) |
| Volatilidade | Muito baixa |
| Liquidez | Diária (D+1) |
| Ideal para | Reserva de emergência |
| Risco de perda | Praticamente zero |
O Tesouro Selic é o investimento mais recomendado para reserva de emergência. Rende acima da poupança, tem liquidez diária e praticamente não sofre oscilação de preço. Saiba mais em nosso artigo sobre reserva de emergência.
2. Tesouro IPCA+ (NTN-B)
| Característica | Detalhe |
|---|---|
| Rendimento | IPCA + taxa fixa (ex: IPCA + 6,2% a.a.) |
| Volatilidade | Média (marcação a mercado) |
| Liquidez | Diária (mas pode ter prejuízo se vendido antes) |
| Ideal para | Objetivos de médio/longo prazo |
| Risco de perda | Apenas se vendido antes do vencimento |
O Tesouro IPCA+ protege seu dinheiro da inflação e ainda paga um rendimento real. É o melhor título para objetivos de longo prazo como aposentadoria ou compra de imóvel.
3. Tesouro Prefixado (LTN)
| Característica | Detalhe |
|---|---|
| Rendimento | Taxa fixa (ex: 13,5% a.a.) |
| Volatilidade | Alta (marcação a mercado) |
| Liquidez | Diária (mas pode ter prejuízo se vendido antes) |
| Ideal para | Quando a Selic está alta e deve cair |
| Risco de perda | Se vendido antes do vencimento e juros subirem |
O Tesouro Prefixado "trava" uma taxa de juros no momento da compra. É interessante quando se espera queda da Selic — mas exige mais conhecimento do cenário econômico.
Como Investir: Passo a Passo
Passo 1: Abra Conta em uma Corretora ou Banco
Você pode comprar Tesouro Direto por qualquer corretora habilitada ou banco digital. As melhores opções sem taxa:
- Nubank: Compra direto pelo app, sem taxa de corretagem
- Inter: Plataforma completa de investimentos
- BTG Pactual Digital: Maior corretora do Brasil
- Rico/XP: Boas plataformas com conteúdo educativo
Passo 2: Cadastre-se no Tesouro Direto
A corretora faz o cadastro automaticamente na B3. Você receberá login e senha para o portal do Tesouro Direto (tesourodireto.com.br).
Passo 3: Escolha o Título
Defina seu objetivo:
- Reserva de emergência → Tesouro Selic
- Aposentadoria/longo prazo → Tesouro IPCA+
- Meta com data definida → Tesouro Prefixado ou IPCA+ com vencimento próximo
Passo 4: Defina o Valor e Compre
O valor mínimo é de R$ 30 (1% do valor de um título). Você pode comprar frações de títulos, o que torna o investimento acessível para qualquer orçamento.
Passo 5: Acompanhe e Reinvista
Acesse o portal do Tesouro Direto ou o app da corretora para acompanhar seus investimentos. Configure aportes automáticos mensais para manter a disciplina.
Custos e Impostos
Taxa de Custódia B3
A B3 cobra uma taxa de custódia de 0,20% ao ano sobre o valor investido. Investimentos de até R$ 10.000 no Tesouro Selic são isentos dessa taxa.
Imposto de Renda (Tabela Regressiva)
| Prazo | Alíquota IR |
|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% |
| 181 a 360 dias | 20% |
| 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15% |
O IR é cobrado apenas sobre o rendimento, não sobre o valor investido. E é retido na fonte — você não precisa calcular nem pagar separadamente.
IOF
Incide apenas nos primeiros 30 dias (tabela regressiva de 96% a 0%). Depois de 30 dias, não há IOF.
Simulação de Rendimento
Quanto rende R$ 10.000 no Tesouro Selic (Selic a 13,25% a.a.):
| Prazo | Rendimento Bruto | IR | Rendimento Líquido | Total |
|---|---|---|---|---|
| 6 meses | R$ 643 | R$ 129 (20%) | R$ 514 | R$ 10.514 |
| 1 ano | R$ 1.325 | R$ 232 (17,5%) | R$ 1.093 | R$ 11.093 |
| 2 anos | R$ 2.826 | R$ 424 (15%) | R$ 2.402 | R$ 12.402 |
| 5 anos | R$ 8.732 | R$ 1.310 (15%) | R$ 7.422 | R$ 17.422 |
Compare com a poupança no mesmo período: R$ 10.000 na poupança renderiam aproximadamente R$ 900 em 1 ano — 18% menos que o Tesouro Selic.
Tesouro Direto vs. Outros Investimentos
| Critério | Tesouro Direto | CDB Banco Digital | Poupança | Fundos DI |
|---|---|---|---|---|
| Risco | Muito baixo (governo) | Baixo (FGC) | Muito baixo | Baixo |
| Rendimento | 100% Selic | 100-110% CDI | ~70% CDI | 95-100% CDI |
| Liquidez | D+1 | Diária (DI) | Imediata | D+0 a D+1 |
| Imposto | IR regressivo | IR regressivo | Isento | IR regressivo |
| Taxa | 0,20% a.a. (custódia) | Zero | Zero | Taxa de administração |
Erros Comuns no Tesouro Direto
- Vender Tesouro IPCA+ ou Prefixado antes do vencimento: Pode gerar prejuízo por marcação a mercado
- Confundir rendimento bruto com líquido: Sempre calcule descontando IR e taxa de custódia
- Ignorar a inflação: Rendimento nominal é diferente de rendimento real
- Não diversificar: Mesmo dentro do Tesouro, distribua entre Selic e IPCA+
- Investir no Prefixado sem entender o cenário: Só compre se acredita que a Selic vai cair
Perguntas Frequentes
Tesouro Direto é melhor que poupança?
Sim, em praticamente todos os cenários. O Tesouro Selic rende aproximadamente 30-50% a mais que a poupança, com o mesmo nível de segurança e liquidez similar. A única vantagem da poupança é a isenção de IR, mas mesmo assim o Tesouro Selic rende mais no líquido.
Posso perder dinheiro no Tesouro Direto?
No Tesouro Selic, é praticamente impossível. No Tesouro IPCA+ e Prefixado, pode haver perdas temporárias se você vender antes do vencimento (marcação a mercado). Se mantiver até o vencimento, receberá exatamente o rendimento contratado.
Qual o melhor título do Tesouro Direto para 2026?
Para reserva de emergência, Tesouro Selic. Para longo prazo, Tesouro IPCA+ 2035 ou 2045 — com a taxa Selic em 13,25% e expectativa de queda gradual, o IPCA+ oferece rendimento real atrativo de 6-7% acima da inflação.
Como declarar Tesouro Direto no Imposto de Renda?
Os valores devem ser declarados na ficha "Bens e Direitos" (código 45 — Aplicação de Renda Fixa). Os rendimentos vão na ficha "Rendimentos Sujeitos à Tributação Exclusiva". A corretora fornece o informe de rendimentos com todos os dados necessários.
